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analyze-japan-debt-service-tax-burden

SKILL.md

分析日本債務利息負擔 Skill

以公開數據量化日本「利息吃掉稅收」的敘事，提供可驗證的現況核對、敏感度分析與風險分級。

<essential_principles>

interest_tax_ratio = interest_payments / tax_revenue

這是影片敘事「利息吃掉 1/3 稅收」的可核驗版本。不同口徑（國稅 vs 一般會計稅收 vs 總收入）會產生不同數值，必須明示口徑選擇。

口徑對照（FY2025）：

口徑 計算 比例
純利息/稅收 10.5兆/70兆 15.0%
國債費/稅收 28.2兆/70兆 40.3%

注意：媒體敘事「利息吃掉 1/3」通常誤用國債費（含本金）口徑。

implied_avg_rate = interest_payments / debt_stock

衡量存量債務的平均融資成本。對比當前市場利率可評估再融資壓力。

FY2025：10.5兆 / 1,324兆 = 0.79% vs 當前 10Y 殖利率 2.0%+ → 差距反映大量存量債務在低利率時期發行，未來再融資將推高利息負擔。

媒體常用「美國等效規模」表達日本債務以增強震撼效果。

公式（動態計算）：

debt_to_gdp = japan_debt_stock / japan_gdp
debt_in_us_terms = us_gdp × debt_to_gdp

數據來源：GDP 從 FRED 實時抓取，非硬編碼。

範例：$30.6T × 250% = $76.5T ≈ $70T（媒體口語化）

用途：解釋影片/新聞中「$70T」數字的來源，用於跨國比較時統一規模感知。

把殖利率變動映射到利息支出增加：

additional_interest ≈ debt_stock × pass_through × delta_yield

其中 pass_through 是年度再定價/再融資比例（約 15%），delta_yield 以小數表示（200bp = 0.02）。

區間 interest_tax_ratio 含義
🟢 綠 < 0.25 財政彈性充足
🟡 黃 0.25–0.40 財政彈性開始下降
🟠 橘 0.40–0.55 政策空間明顯受限
🔴 紅 > 0.55 接近「2/3」敘事區域

所有輸出必須標示：

  • 稅收口徑（national_tax / general_account_tax / total_revenue）
  • 利息口徑（interest_only / debt_service）
  • 資料年度與滯後（lag）
  • 再定價假設（pass_through）

</essential_principles>

<quick_start>

最快的方式：執行快速檢查

cd skills/analyze-japan-debt-service-tax-burden
pip install pandas numpy requests matplotlib  # 首次使用
python scripts/japan_debt_analyzer.py --quick

輸出範例：

{
  "yield_stats": {"tenor": "10Y", "latest": 1.23, "percentile": 0.97},
  "fiscal": {"interest_tax_ratio": 0.15, "risk_band": "green"},
  "headline": "利息支出佔稅收 15.0%，處於🟢 GREEN 區",
  "data_sources": {"jgb_10y": "FRED/IRLTLT01JPM156N", "fiscal": "config/FY2025"}
}

完整分析（含實時數據刷新）：

python scripts/japan_debt_analyzer.py --full --refresh

生成視覺化 Dashboard：

python scripts/generate_charts.py --full --output-dir ../../output

輸出：output/japan_debt_dashboard_YYYYMMDD.png

Dashboard 包含：

  • Interest/Tax Ratio 風險儀表盤
  • 殖利率分位數指標
  • 財政數據摘要
  • 壓力測試情境比較圖

生成債務螺旋模擬圖表：

# 完整多情境螺旋模擬
python scripts/generate_spiral_chart.py --all --output-dir ../../output

# 單一壓力情境（如 +200bp）
python scripts/generate_spiral_chart.py --stress 200 --output-dir ../../output

# 自定義模擬年數
python scripts/generate_spiral_chart.py --years 15 --output-dir ../../output

輸出：output/japan_debt_spiral_YYYY-MM-DD.png

螺旋模擬包含：

  • 多情境 Interest/Tax Ratio 10年演變曲線
  • 風險區間背景（綠/黃/橙/紅）
  • 利息支出分解堆疊圖
  • 各情境最終風險評估

生成歷史趨勢分析圖表（NEW!）：

# 完整歷史趨勢分析（2015-2025）
python scripts/generate_historical_trend.py --output-dir ../../output

# 自定義時間範圍
python scripts/generate_historical_trend.py --start-year 2018 --end-year 2025

輸出：output/japan_debt_trend_YYYYMMDD.png

歷史趨勢分析包含：

  • Interest/Tax Ratio 11年完整走勢（2015-2025）
  • 稅收、利息支出、債務存量趨勢
  • 隱含平均利率演變
  • 風險分級分布統計
  • 階段性特徵分析（下降期/疫情期/反彈期）

單獨測試數據抓取：

python scripts/fetch_jgb_yields.py --tenor 10Y
python scripts/fetch_tic_holdings.py

</quick_start>

  1. 快速檢查 - 查看最新的利息/稅收比與殖利率狀態
  2. 完整分析 - 執行完整的財政壓力測試與風險評估
  3. 情境壓測 - 自定義利率衝擊情境進行壓力測試
  4. 生成圖表 - 生成視覺化 Dashboard（PNG 圖檔）
  5. 債務螺旋模擬 - 模擬多年累積效應，生成螺旋演變圖表
  6. 歷史趨勢分析 - 分析 2015-2025 年完整歷史趨勢（NEW!）
  7. 方法論學習 - 了解指標計算與風險分級邏輯

請選擇或直接提供分析參數。

路由後，閱讀對應工作流程並完全遵循其步驟。

<input_schema>

每個情境包含：

  • name (string): 情境名稱
  • delta_yield_bp (int): 殖利率上升幅度（bp）
  • pass_through_year1 (float): 第一年再定價比例（預設 0.15）
  • pass_through_year2 (float): 第二年再定價比例（預設 0.15）
  • tax_shock (float): 稅收衝擊（如 -0.05 表示下降 5%）

</input_schema>

<output_schema> 參見 templates/output-json.md 的完整結構定義。

摘要：

{
  "skill": "analyze_japan_debt_service_tax_burden",
  "as_of": "2026-01-20",
  "yield_stats": {
    "tenor": "10Y",
    "latest": 1.23,
    "zscore": 2.10,
    "percentile": 0.97,
    "interpretation": "近兩年分位數 97%，屬於偏極端區"
  },
  "fiscal": {
    "tax_revenue_jpy": 72000000000000,
    "interest_payments_jpy": 24000000000000,
    "debt_stock_jpy": 1200000000000000,
    "interest_tax_ratio": 0.333,
    "risk_band": "yellow",
    "definition": {...}
  },
  "stress_tests": [...],
  "spillover_channel": {...},
  "headline_takeaways": [...]
}

</output_schema>

<reference_index> 參考文件 (references/)

文件 內容
data-sources.md 資料來源與 API 端點（MOF、BOJ、FRED、TIC）
methodology.md 計算方法論與風險分級邏輯
japan-fiscal-structure.md 日本財政結構與債務特徵
</reference_index>

<workflows_index>

Workflow Purpose
quick-check.md 快速狀態檢查（1分鐘內完成）
full-analysis.md 完整分析工作流（含所有步驟）
stress-test.md 自定義情境壓力測試
generate-chart.md 生成視覺化 Dashboard
spiral-simulate.md 債務螺旋多年模擬
historical-trend.md 歷史趨勢分析（2015-2025）（NEW!）
</workflows_index>

<templates_index>

Template Purpose
output-json.md JSON 輸出結構定義
output-markdown.md Markdown 報告模板
</templates_index>

<scripts_index>

Script Command Purpose
japan_debt_analyzer.py --quick 快速檢查
japan_debt_analyzer.py --full 完整分析
japan_debt_analyzer.py --stress BP 壓力測試
japan_debt_analyzer.py --refresh 強制刷新數據
generate_charts.py --full --output-dir DIR 生成視覺化 Dashboard
generate_charts.py --quick 快速模式圖表
generate_charts.py --data-file FILE 從 JSON 載入數據
generate_spiral_chart.py --all --output-dir DIR 完整債務螺旋模擬 Dashboard
generate_spiral_chart.py --stress BP 單一壓力情境螺旋圖
generate_spiral_chart.py --years N 自定義模擬年數（預設 10）
generate_historical_trend.py --output-dir DIR 歷史趨勢分析（2015-2025）（NEW!）
generate_historical_trend.py --start-year Y --end-year Y 自定義時間範圍分析
fetch_jgb_yields.py --tenor 10Y 抓取 JGB 殖利率 (FRED)
fetch_tic_holdings.py --refresh 抓取 TIC 美債持有數據
data_manager.py --fetch-all 協調所有數據源抓取
</scripts_index>

<success_criteria> Skill 成功執行時：

  • 輸出當前 interest/tax ratio 與風險分級
  • 殖利率分位數/Z-score 判斷是否極端
  • 壓力測試結果含敏感度分析
  • 明確標示資料口徑與滯後
  • 若啟用，輸出外溢通道評估
  • 可操作的 headline takeaways </success_criteria>

<directory_structure>

analyze-japan-debt-service-tax-burden/
├── SKILL.md                           # 本文件（路由器）
├── skill.yaml                         # 前端展示元數據
├── manifest.json                      # 技能元資料
├── workflows/
│   ├── quick-check.md                 # 快速檢查工作流
│   ├── full-analysis.md               # 完整分析工作流
│   ├── stress-test.md                 # 壓力測試工作流
│   ├── generate-chart.md              # 圖表生成工作流
│   ├── spiral-simulate.md             # 債務螺旋模擬工作流
│   └── historical-trend.md            # 歷史趨勢分析工作流（NEW!）
├── references/
│   ├── data-sources.md                # 資料來源說明
│   ├── methodology.md                 # 方法論與公式
│   └── japan-fiscal-structure.md      # 日本財政結構
├── templates/
│   ├── output-json.md                 # JSON 輸出模板
│   └── output-markdown.md             # Markdown 報告模板
├── config/
│   └── fiscal_data.json               # 財政數據配置（含 2015-2025 完整數據）
├── scripts/
│   ├── japan_debt_analyzer.py         # 主分析腳本
│   ├── generate_charts.py             # 視覺化圖表生成
│   ├── generate_spiral_chart.py       # 債務螺旋模擬圖表
│   ├── generate_historical_trend.py   # 歷史趨勢分析圖表（NEW!）
│   ├── fetch_jgb_yields.py            # JGB 殖利率抓取 (FRED)
│   ├── fetch_tic_holdings.py          # TIC 美債持有抓取
│   └── data_manager.py                # 數據協調與緩存管理
├── data/
│   └── cache/                         # 自動緩存目錄（gitignore）
└── examples/
    └── sample-output.json             # 範例輸出

</directory_structure>

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