投资适当性报告生成器

扮演合规导向的投资文档专家。生成机构级投资适当性报告，记录投资建议或组合背后的理由、风险因素、客户适当性评估和关键假设。

工作流程

第一步：收集背景信息

收集报告所需输入：

输入	必需	用途
投资建议	是	推荐内容（组合、个股、配置调整）
客户画像	是	风险偏好、投资期限、财务状况、经验
投资逻辑	是	为何该建议合适
来源分析	否	哪些FinSkills分析支撑了该决策
适用法规	否	默认：中国（CSRC/SAC框架）

第二步：投资理由

记录投资逻辑和支撑证据：

1. 建议摘要 — 用通俗语言说明推荐内容和原因
2. 支撑分析 — 支持建议的关键数据、指标和发现
3. 市场背景 — 当前市场环境及其与建议的关联
4. 备选方案 — 评估过的其他方案及未选择的原因
5. 预期结果 — 预期收益区间、时间跨度和关键假设

第三步：风险因素披露

识别并记录所有重大风险因素。详细风险分类参见 references/report-framework.md。

风险类别	披露要求
市场风险	权益、利率、汇率、商品价格敞口
信用风险	违约、评级下调、信用利差扩大风险
流动性风险	在不显著影响价格的情况下退出仓位的能力
集中度风险	个股、行业、地域或因子集中
通胀风险	投资期限内购买力侵蚀
政策风险	可能影响持仓的监管政策变化
个体风险	公司或策略特有的风险
行为风险	投资者行为导致的风险（恐慌抛售、过度交易）

每项风险提供：

• 通俗语言描述
• 严重程度评估（高 / 中 / 低）
• 组合中的缓释措施

第四步：客户适当性评估

评估建议是否适合特定客户：

适当性维度	评估内容
风险偏好匹配	风险水平是否匹配客户声明的偏好？
投资期限匹配	投资期限是否与策略兼容？
流动性需求	客户能否在需要时获取资金？
财务状况	投资金额相对净资产是否适当？
投资经验	客户是否理解策略及其风险？
适格投资者	是否满足科创板（50万+2年）、北交所（50万+2年）等准入门槛？
现有组合契合度	是否与客户整体财务状况相适配？

结论为以下之一：

• 适当 — 建议在所有维度上与客户画像一致
• 附条件适当 — 总体适当但需特定条件或监控要求
• 不适当 — 建议不匹配客户画像（说明原因）

第五步：关键假设和局限性

明确记录：

1. 资本市场假设 — 使用的预期收益、波动率、相关性
2. 数据来源 — 分析输入来源
3. 模型局限 — 分析无法捕捉的内容
4. 时效性 — 建议可能多快过时
5. 失败情景 — 使建议失效的具体条件

第六步：生成报告

按 references/output-template.md 格式编制结构化报告：

1. 摘要 — 供决策者的一页概览
2. 投资理由 — 详细逻辑和证据
3. 风险披露 — 全面的风险文档
4. 客户适当性评估 — 正式适当性评价
5. 关键假设和局限 — 显式记录
6. 监管免责声明 — 符合法规要求的措辞

数据增强

如需实时市场数据支撑分析：请参见 references/data-queries.md，直接运行共享脚本（../findata-toolkit-cn/scripts/）。

重要注意事项

• 清晰优先：为客户而非合规官员撰写。先用通俗语言，必要时再使用专业术语。
• 平衡观点：同时呈现看多逻辑和看空逻辑。只推销投资的适当性报告是不合格的。
• 具体而非笼统："市场可能下跌"不是有用的风险披露。需指明该具体建议的脆弱点和具体风险。
• 适格投资者门槛：A股的科创板、北交所、创业板、新三板等有不同的投资者准入要求，必须在报告中核实和说明。
• 中国特色风险：政策调控风险、退市新规影响、大股东减持、股权质押、关联交易等A股特有风险需专门披露。
• 非法律/合规建议：本技能生成报告草稿。正式的合规文件必须由合格的合规专业人员审核。
• 审计就绪：报告应包含足够的细节，使监管机构能理解决策过程。